Böcker av Olayemi Adu

Os participantes no mercado cambial confiam efetivamente no grau de ligação entre a rendibilidade e a volatilidade dos pares de divisas para tomar decisões fundamentais. Isto porque o custo associado à cobertura do risco cambial é significativamente elevado e, por conseguinte, exige uma compreensão adequada da volatilidade cambial para garantir a obtenção de informações exactas e a tomada de decisões competentes para minimizar a exposição aos riscos e perdas associados às carteiras internacionais atribuídas. Este estudo interroga a resposta das principais moedas mundiais a períodos de crise provocados por eventos-chave diversos (eventos sociais, geopolíticos, financeiros e de saúde, tais como a crise financeira global (GFC), a crise da dívida soberana europeia (ESDC), a pandemia de Covid-19 e a guerra russo-ucraniana, em particular, na era da globalização). Também explica como o risco associado pode ser coberto para minimizar as perdas de carteira, bem como a formulação de políticas para estabilizar a volatilidade da moeda.

Les acteurs du marché des changes s'appuient effectivement sur le degré de corrélation des rendements et de la volatilité entre les paires de devises pour prendre des décisions cruciales. En effet, le coût associé à la couverture du risque de change est significativement élevé et nécessite donc une compréhension adéquate de la volatilité du change pour s'assurer que des informations précises sont obtenues et que des décisions compétentes sont prises pour minimiser l'exposition aux risques et aux pertes associés aux portefeuilles internationaux alloués. Cette étude examine la réponse des principales devises mondiales aux périodes de crise provoquées par divers événements clés (sociaux, géopolitiques, financiers et sanitaires, tels que la crise financière mondiale (GFC), la crise de la dette souveraine européenne (ESDC), la pandémie de Covid-19 et la guerre entre la Russie et l'Ukraine, en particulier, à l'ère de la mondialisation). Il explique également comment le risque associé peut être couvert afin de minimiser les pertes de portefeuille, ainsi que la formulation de politiques visant à stabiliser la volatilité des devises.

Gli operatori del mercato dei cambi si basano effettivamente sul grado di connessione tra rendimento e volatilità delle coppie di valute per prendere decisioni fondamentali. Questo perché il costo associato alla copertura del rischio di cambio è significativamente alto e richiede quindi un'adeguata comprensione della volatilità dei cambi per garantire l'ottenimento di informazioni accurate e l'adozione di decisioni competenti per ridurre al minimo l'esposizione ai rischi e alle perdite associate ai portafogli allocati a livello internazionale. Questo studio analizza la risposta delle principali valute mondiali ai periodi di crisi causati da eventi diversi (eventi sociali, geopolitici, finanziari e sanitari, come la crisi finanziaria globale (GFC), la crisi del debito sovrano europeo (ESDC), la pandemia di Covid-19 e la guerra tra Russia e Ucraina, in particolare nell'era della globalizzazione). Inoltre, spiega come coprire il rischio associato per ridurre al minimo le perdite di portafoglio e come formulare politiche per stabilizzare la volatilità delle valute.

Die Marktteilnehmer auf dem Devisenmarkt verlassen sich bei ihren zentralen Entscheidungen auf das Ausmaß des Zusammenhangs zwischen Rendite und Volatilität von Devisenpaaren. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Kosten für die Absicherung des Wechselkursrisikos sehr hoch sind und daher ein angemessenes Verständnis der Wechselkursvolatilität erforderlich ist, um sicherzustellen, dass genaue Informationen eingeholt und kompetente Entscheidungen getroffen werden, um die Risiken und Verluste im Zusammenhang mit international zugewiesenen Portfolios zu minimieren. Diese Studie untersucht die Reaktion der wichtigsten Weltwährungen auf Krisenzeiten, die durch verschiedene Schlüsselereignisse verursacht werden (soziale, geopolitische, finanzielle und gesundheitliche Ereignisse, wie die globale Finanzkrise, die europäische Staatsschuldenkrise, die Covid-19-Pandemie und der russisch-ukrainische Krieg, insbesondere im Zeitalter der Globalisierung). Darüber hinaus wird erläutert, wie das damit verbundene Risiko abgesichert werden kann, um Portfolioverluste zu minimieren, und wie politische Maßnahmen zur Stabilisierung der Währungsvolatilität formuliert werden können.

Market participants on the foreign exchange market effectively rely on the extent of return and volatility connectedness amongst foreign exchange pairs to make pivotal decisions. This is because the associated cost of hedging foreign exchange risk is significantly high and therefore requires adequate understanding of foreign exchange volatility to ensure that accurate information is obtained and competent decisions are made to minimize exposure to risks and losses associated with international allocated portfolios. This study interrogates the major world currencies response to periods of crisis caused by key diverse events (social, geo-political, financial and health events, such as, the global Financial Crisis (GFC), European Sovereign Debt Crisis (ESDC), Covid-19 Pandemic and the Russian-Ukraine war, particularly, in the era of globalization). It also explains how the associated risk can be hedged against to minimize portfolio losses as well as policy formulation around stabilizing currency volatility.